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加息临近黄金GOLD空头吹响总攻号角

发布时间:2020-07-13 18:00:04 阅读: 来源:乳胶枕厂家

本周市场将迎来11月美国非农业就业率就业经济数据,美国失业率将持续下滑,为美南宁哪家医院治疗白癜风国联邦储备的升息扫平了道路。我们认为,空方最后一轮攻势的发动将在非农业就业率前后。

加息临近 黄金(GOLD)(1085.27,-1.37,-0.13%)空方吹响总攻号角

随着美国联邦储备首次加息时点的临近,上周全球金融市场再次感受到了流动性危机,美指顺利破位了100点整数大关,创下多年以来最高水平,而金银市场则是再度遭受重挫,金价跌至5年低点。

自今年年初开始,黄金价格一共经历过三次比较明显的下探过程,一次在今年1月,一次在7月,还有一次则是最近。事实上,这三个时间段也正好是市场憧憬美国联邦储备加息最热门的时区。从金价与美国1年期利率互换曲线的对比来看,二者呈现出非常明显的负相关性。因此我们得出的结论是,市场短时间对加息预测期望的提升将显著打压金价。

由于感恩节假期休市,因此CFTC并未出炉截至11月24日对冲基金在黄金(GOLD)期货上的持仓状况。但从市场的表现来看,非商业净多方持仓可能持续下探。事实上,黄金价格目前已经连续六周出现下探,从各项指标来看,超卖的迹象已经非常明显,因此至少从短时间来看,黄金(GOLD)的触底反弹随时可能出现。

从债券市场来看,上周美国10年期国债收益率基本保持稳定,截至11月27日收报为2.22%,比之前一周小幅度下探了4个基点利率互换行情方面,当前美元1年期、3年期、5年期的利率互换行情分别为0.69,1.25,1.60,均较之前一周有所上扬。

黄金价格目前已经连续六周下探,当前位置已经接近我们前期预测期望的底部范围。从现在至12月的美国联邦储备利率决议,还有两周半的时间。在这半个多月的时间里,空方随时有可能发动最后一轮的攻势,因此底部虽近,但操作上仍需谨慎。

目前来看,黄金价格跌破1050美元/盎司的可能性仍然较大,这意味着多方下方的最后一道防线将下移至1000美元/盎司的整数大关,随着加息时点的临近,市场的确定性将削弱空方做空的动力,因此我们仍然维持之前的评论不变,即黄金(GOLD)在本轮下探过程中不太可能跌至三位数。

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全球主要黄金(GOLD)市场介绍(2)——苏黎世黄金(GOLD)市场

苏黎士黄金(GOLD)市场是二战后发展起来的世界黄金(GOLD)市场。由于瑞士特殊的银行体系和黄金(GOLD)交易服务体系,为黄金(GOLD)买卖者提供了一个既自由又保密的环境。

苏黎士黄金(GOLD)市场没有正式组织结构,由瑞士三大银行:瑞士银行、瑞士信贷银行和瑞士联合银行负责清算结账。三大银行不仅可代客户交易,而且黄金(GOLD)交易也是这三家银行本身的主要业务。

苏黎士黄金(GOLD)市场无黄金价格定盘制度,在每个交易日特定时间,根据供需状况议定当日交易黄金价格,这一行情为苏黎士黄金(GOLD)官价。全日黄金价格在此基础上的波动无涨停板限制。苏黎士金市的金条规格与伦敦金市相同,可方便参与者同时利用伦敦市场,增加流通性,其交易为99.5%的成色金,交割地点为苏黎士的黄金(GOLD)库也许其他指定保管库。

炒黄金玩银看什么

我们认为这次过前景场可能会迎来真正的底部,美国联邦储备在6月和9月的议息会议中最终均选择维持利率不变,而从CME利率期货的表现来看,当前市场预测期望12月加息的概率在80%左右,本周的非农业就业率如果好于市场预测期望,则这次加息基本已经是“板上钉钉”。

当然,近期的低点是否会是今年甚至是未来的底部,还取决与接下来一年美国联邦储备的加息路径,目前的预测期望是在2016年底之前美国联邦储备加息3~4次,累计加息幅度125个基点,如果中间加息幅度大于预测期望,则对于黄金价格来述是否触底仍然很难述。

12月7日-12月13日重点资讯提醒

日期 北京时间 重要资讯

12月7日 15:00 德国10月季调后工业产出月率

23:00 美国11月就业市场状况指数

12月8日 7:50 日本三季度实际GDP

12:30 英国12月CBI工业订单差值

12月9日 10:00 国内11月CPI年率

10:00 国内11月PPI年率

12月10日 20:00 英国中央银行利率决议

21:30 美国当周初请失业救济金人数

12月11日 4:30 美国当周货币供给M1

22:30 美国当周ERIC领先指标

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