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【资讯】基金心态调研最关心政策最担心经济

发布时间:2020-10-17 01:05:18 阅读: 来源:乳胶枕厂家

基金心态调研:最关心政策 最担心经济

如果把一年分成几个阶段的话,对基金操作而言,通常意味着以下几个重要时期:  1至2月份,开年起跑,开局时分基金经理通常都会比较小心操作。3至6月份,加速跑,业绩差距拉开的关键时刻,也是当年行情变盘的主要阶段。7至9月份,途中持续跑,当年行情第二个变盘的阶段,业绩落后的基金通常会在这个阶段奋起直追,领先的则会相对小心。10至12月份,为年终打算的时候。  2013年2月初,当年开局已过半,基金经理们到底是怎么想的呢?  最关心:政策  从基金周刊对深圳、上海、北京等地的基金公司了解的情况看,政策无疑依然是大家最关心的关键问题。  三地的基金经理几乎都关注政策,其中,新股IPO、房地产市场的政策、以及监管方面对于信托等影子银行政策关注度最高。目前看,行业内的总体预期偏向于认为,新股IPO短期内难以快速恢复、房地产市场的政策中性略偏紧,而影子银行的政策解决导向则无法准确预期。在这种氛围下,基金普遍认为,1季度市场行情仍然可期。  另外,国际政策也得到了大家的高度关注。比如上海的汇丰晋信基金就提示,美联储暗示近期政策依然按兵不动,而日本央行则表达了必要时增购日元资产的计划,货币战争的导火索若隐若现。国内总体上暖风频吹,国务院高层主持常务工作会议以及调研发改委时所发论调值得关注、PMI数据继续向好、证监会拟增加1000亿用于台湾RQFII试点能带来多少新增动能并不确定,但资金扩容步伐正在提速;两融标的添新丁,券商迎百亿活水;一号文件正式发布,“靴子落地”的心态或成主流。  最担心:经济  但在经济层面,基金经理总体并不是很乐观,认为中国经济在较低速度上增长仍然是一致看法,但由着弱经济预期往上,对未来A股市场的判断,基金业内分歧较大。  比如,海富通基金就认为,从近期经济数据来看,1月PMI再度佐证了经济回暖的态势,未来复苏有望持续。但从目前的迹象来看,复苏幅度并没有达到兴奋的程度。随着投资者的乐观情绪与日俱增,目前市场对于今年春节后的经济数据、乃至全年的经济数据都有了相比年初更优的预期。如果未来实际出炉的经济数据低于市场预期,或将对市场情绪造成负面影响。  基于经济是弱复苏判断的前提,基金开始认为强周期板块业绩超预期的可能性有限。在其估值经过了一定修复之后,板块上扬的可持续性并不是特别乐观。类似的,部分中小市值股票的股价在经过拉抬后目前估值也相对尴尬,尤其是业绩可能无法达预期的上市公司,也持谨慎态度。  最期望:A股可我行我素  对于未来A股市场,乃至亚太市场的机会,不少基金还是有所期待,期待的主要理由似乎来自估值恢复。  去年同类基金前三名的国富亚洲机会基金认为,2013年亚洲市场的优势会进一步明显。2013年亚洲市场PB可能在1.45倍左右,2012年虽有所修复,但估值仍偏低。由于历史平均估值一般在1.75倍左右,因此亚洲市场上涨空间仍较大。同时,亚洲市场流动性较为充分。由于欧美国家的宽松政策,导致亚洲货币具有增值潜力。具体而言,国富亚洲机会重点看好中国港股、东南亚(印尼、泰国及菲律宾)以及印度地区市场。  而汇添富医药基金周睿则表示,2013年对医药板块走势相对乐观。首先,医药行业在人口老龄化、医保水平不断提升的背景下,依然将保持良好的增长,而且从上市公司年报和2013年1季度预测情况来看,医药主流公司整体业绩或将继续领先各行业;其次,医药行业政策转好信号较强,有望支持医药板块长期走好。

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